Holst lämnar sin tjänst med omedelbar verkan och personalen informerades sent på måndagen.
TUI anser att det tuffa marknadsläget kräver betydligt snabbare resultatförbättringar, vilket är den direkta orsaken till att Holst tvingas lämna företaget.
Fritidsresegruppen, har liksom övriga charterbolag i Norden, drabbats hårt av ett minskat charterresande på grund av konjunkturnedgången, som förstärkts av terrordåden den 11 september och den svaga svenska kronan.
Förra året redovisade Fritidsresegruppens en förlust för arrangörsdelen, men helårsresultatet hölls uppe av det egna flygbolaget Britannia Airways.
Under första halvåret i år gjorde TUI Norra Europa, där Nordenverksamheten ingår tillsammans med Storbritannien ( Thomsons) och Irland, en förlust på -367 miljoner kronor. Sommaren har också varit en besvikelse för Fritidsresegruppen, liksom övriga charteraktörer på den nordiska marknaden, där det rekordvarma vädret bidrog till att många resenärer avstod från en chartersemester.
Holsts efterträdare har inte utsetts, men tills vidare tar Peter Rothwell över det operativa ledarskapet.
Samtidigt lämnar Johan Fägerblad, vd för det svenska säljbolaget Fritidsresor, företaget på egen begäran. Han ersätts av Ronny Söder.